国际原油的价格周三反弹,日胶高台跳水原因

2019-09-23 06:33栏目:betway必威安卓版下载
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日胶胶价从最高296.4日元高台跳水到286.3日元附近,高开低走,投资者普遍认为日胶将重上300日元,花团锦簇的背后就是日胶出现跳水行情的真正原因。

一、当前天胶基本格局

1月15日讯 周一欧元兑美元升至11个月高位,以美元计价的石油商品期货对投资者的吸引力增强,同时美国汽柴油期货增强提振了能源市场气氛,欧美原油期货上涨。周一收盘时纽约商品期货交易所轻质原油2月期货结算价每桶94.14美元,比前一交易日上涨0.58美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2月期货结算价每桶111.88美元,上涨1.24美元;纽约取暖油2月期货每加仑306.25美分,上涨5.70美分;RBOB汽油2月期货每加仑275.41美分,上涨1.15美分;伦敦洲际交易所1月柴油期货每吨954.5美元,上涨14.75美元。

首先,从大环境看,美元在71.5盘整,未来将随美国经济走出低谷,原油是美国牵制发展中国家发展的利器,原油的上涨是一枝独秀,而非商品的普遍现象,如果美元上涨,而原油独木难支的时候,商品将暴跌;日胶下跌是反弹的结束以及对商品未来价格预期的提前反映。其次,日胶反弹过程中,总持仓确实在增加,但增加幅度很小,每天增几百手,从来没有超过千手,多头基金画K线图给中小散户看,期望中小散户跟风而顺利脱身,这种佯攻的手法跟日本黄金基金相比,是小巫见大巫。

1、内、外库存同处历史相对低点。截至5月23日当周期货库存减少了10060至25200吨(实际比这个数字应该更少,因为部分已售但未出库)。截至5月10日为止,日本天然橡胶库存较4月30日的11925吨下滑1.1%至11791吨,较去年同期下滑34.5%。庞大的需求量是导致库存下降的主要原因。

据纽约商品交易所结算价计算,周一将三桶原油精炼成两桶汽油和一桶取暖油的“3-2-1”利润为每桶25.850美元,比前一交易日上升0.585美元。

再次,国际胶价一直维持在高位,没有像样回调,东南亚、中国开割期临近,日胶市场投资者为了规避现货风险,在295日元的高位获利回吐。

2、现货采购强劲,实盘比例过低将导致胶价大涨。一方面,中国合成胶消费量增长迅猛且进口比重较大,受此推升,合成胶价格屡创新高。而另一方面,原料价格持续高位,国产胶与外盘胶形成贴水。海外现货近月资源非常紧张,旨因主产区供应短期不足。

周一投资者对欧洲央行将放宽货币政策的预期降温,且西班牙的前景改善,欧元兑美元攀升至11个月高位。但是有数据显示11月欧元区工业生产连续第三个月下降,欧元兑美元在触及略高于1.34美元的11个月高位后削减涨幅。

最后,在沪胶胶价中存在着激烈的理论争论,和无处不在的利益博弈,这些争论与博弈延续到现在,其中的逻辑是一脉相承的。日胶基金梦醒时分式的跳水走势,跟沪胶的抗跌形成鲜明对比,有利于两地比价趋于合理。

3、美元将继续呈现弱势震荡格局。由于近期能源和食品价格持续上涨,加大了通胀上行压力,同时美国粳济增长持续放缓,加重了市场对美国粳济可能陷入“滞涨”的担忧,令美元在基本面上持续承压。这将会继续影响商品期货的整体走势。

上周美国中西部库欣地区到美国海湾地区石油运输管道扩容到每日40万桶的流量,西得克萨斯轻质原油库存压力减轻,布伦特原油对西得克萨斯轻质原油溢价缩窄。投资银行高盛大胆预测,第二季度布伦特原油对西得克萨斯轻质原油溢价将从现在的每桶17美元缩窄到每桶6美元左右。

4、胶市与黄金、原油比值相对偏低。前期原油、黄金价格大幅上涨,胶市跟涨速率较慢,使其比值大幅下滑,但后市天胶将会出现强势补涨跟随主流商品的走势。

上周有消息说,12月份沙特阿拉伯原油产量下降,市场担心沙特调整产量政策以推高油价。然而周一沙特阿拉伯石油部长顾问在记者招待会上说,沙特阿拉伯降低原油日产量是因为原油需求季节性下降。

二、天胶809技术分析

花旗银行期货分析师埃文斯认为,沙特阿拉伯的表态给消费者吃了定心丸,意味着该国减产不是为了推高价格而是继续将油价目标定在每桶100美元附近。

从技术面来看,日本、上海胶市强势走高。东京胶价破位上行最高涨至330日元/公斤附近,多头基金的持续加仓直接推动胶价上涨。从持仓和成交量表现来看,近期增幅明显,市场交易热情增加,外围增量资金积极进驻,近期低位买盘积极,多头对后市的坚挺明显充满信心。

国际能源署执行总裁范德胡芬认为2013年全球原油产量不会进一步下滑。她说,沙特阿拉伯对市场需求的判断总是非常敏锐,欧佩克满足了市场需求,他们的做法非常可靠。亚洲和欧洲的石油需求一直在减弱,而且石油库存也在增加,但有一些迹象显示,全球经济正在复苏,今年的经济状况可能会有变化。预计欧佩克以外地区,如北海和巴西等地的石油产量将会增加。

三、天胶短期操作策略

投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头增加8.4%。美国商品期货管理委员会最新统计,截止1月8日当周,纽约商品交易所原油期货中持仓量1477695手,增加4350手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头214778手,比前一周增加16700手。其中多头增加10908手;空头减少5792手。

天胶809目前处在强势走高趋势中,坚挺的基本面成为东京胶市上涨的主要背景,同时连破历史新高纪录的纽约原油为胶市提供外部利多支撑。现货近月资源异常紧张、原料价格高企、短期供应资源不足、下游库存悉数告急等都将使胶价维持高位。建议投资者在谨慎追高的同时,也需要注意季节性压力逐步显现。策略上,前期多单可考虑在高位逐步获利了结,等待日本方面调整之际逢低买入,不要高位追多,逢高做空者注意控制风险。

管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头增加了23.02%,而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头增加了6.68%。根据新的分类,截止1月8日当周,管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有净多头从前一周的136473手增加到167886手;其中多头增加9542手;空头减少8631手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中前周持有的净多头从前一周的16295手增加到17383,其中多头增加3290手;空头增加2895手。

据最新消息,1月13日由欧佩克12个成员国加权平均价计算得出的该组织一揽子价格为每桶108.2美元,比前一交易日下跌1.1美元。截止2013年1月11日的一周,欧佩克一揽子油价净跌0.48美元,周平均价为108.68美元,比前一周均价上涨0.04美元。

周一亚洲基准迪拜原油现货市场尾随西方原油期货下跌。2013年3月交货的迪拜原油现货收市时每桶107.3美元,比修正过的前一交易日下跌0.49美元。3月布伦特/迪拜期现掉换价2.79美元;3月WTI/迪拜期现掉换价-13.07美元。

周一新加坡95号汽油评估价每桶每桶120.90美元。新加坡含硫量0.5%柴油每桶126.03美元。

周一上海期货交易所燃料油期货上涨,成交量下降,持仓量增加。2013年5月期货开盘价每吨5148元,成交量10手,持仓量42手;比前一交易日减少2手,下午收盘价每吨5082元;结算价每吨5092元,比前一交易日结算价上涨9元,交易区间每吨5041-5148元。

周一东京商品交易所原油和成品油期货涨跌交错。1月原油期货结算价每立方米60000日元,比前一交易日上涨了330日元,成交量58手;2月汽油期货收盘每立方米73020日元,比前一交易日结算价上涨了130日元,成交量168手;2月煤油期货结算价每立方米81100日元,比前一交易日结算价上涨了80日元,成交量536手;2月柴油期货结算价每立方米75900日元,比前一交易日下跌了100日元,成交量31手。

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